9月11日，距國家發改委、財政部、國家能源局聯合下發《關于2018年光伏發電有關事項的通知》，也就是業界俗稱的“5.31光伏新政”，正好100天左右。

       冰火兩重天

       據了解，史上最嚴調控政策出臺后，中國光伏產業面臨的形勢可以說是“喜憂參半”。

       首先，分布式光伏市場并未“休克式”療法而“休克”。近日，國家發改委能源研究所研究員時璟麗在公開場合透露，7月份分布式光伏新增裝機3.22GW，比6月的2.20GW增加1.02GW，表明市場還有新的增量進來。

       其次，國家能源局在國家補貼方面采取“一刀切”之后，浙江、江蘇、安徽和廣東等省份出臺了地方補貼政策，為市場的穩定和有序發展注入了一股新的動能。

       布對分布式光伏項目提供0.37元/千瓦時補貼，連補3年;浙江省一份“應對國家光伏新政”的會議紀要，承諾為家庭屋頂和工商業屋頂提供0.32元/千瓦時和0.1-0.2元/千瓦時的補貼。

       與此同時，安徽省合肥市也于近日發布了《關于進一步促進光伏產業持續健康發展的意見》，對分布式項目、光伏一體化項目和光伏儲能系統應用等領域予以了強力支持。該《意見》稱，對分布式項目提供0.15元/千瓦時度電補貼，連補5年。

       第三，無補貼光伏項目在推進，向實現平價上網的目標進一步邁進。據悉，天合光能和英利集團已開始響應國家能源局的號召，在積極推進無補貼光伏示范項目。

       8月30日，協鑫新能源(HK:00451)管理層在2018年中期業績發布會上預計，國內各個地區將在未來半年到一年的時間里，陸續實現平價上網。

       業內分析人士指出，盡管對于平價上網的時間表，業界存在的爭議比較大，但結合新能源補貼缺口擴大和無補貼項目的推出，以及全產業鏈的降價潮，這個日程很有可能會大幅提前。

       據了解，單晶龍頭隆基股份(601012)年內已經第10次下調了單晶硅片報價。隆基最近一次降價是在7月25日，其將180μm厚度低阻單晶硅片每片調降0.2元，國內價格降至3.15元，海外價格降至0.395美元。

       備注：2017年12月26日的降價自2018年1月1日開始執行，故稱之為10連降。

       另一份來自行業內的數據顯示，目前國內一線光伏組件已跌破2.2元/瓦，系統跌近4元/W。組件、系統成本 “大跳水”表明推進無補貼項目有一定可行性，同時也暗示組件、系統利潤被壓到了極限，廠家的日子不好過，多是在硬熬、硬挺。

       一邊是5.31新政的嚴調控，一邊是管理、經營不善。事實上，今年6月1日以來，很多光伏企業都做出了“戰略”調整。先是山東一家光伏企業宣布停產放假，緊接著一些大廠也開始嘗試轉型，并獲得了不錯的市場反應。

       此前，協鑫集成(002506)宣布在堅持做好光伏主業之外，宣布將半導體行業作為第二大戰略發展重點。天合光能和晶科能源等組件廠商則加大了對東南亞市場的布局，通威集團和隆基股份則在逆市擴產，加大產業布局廣度和深度。

       將迎來寡頭時代?

       作為衡量企業表現的重要指標之一，通威集團、陽光電源、協鑫集成、隆基股份、晶科能源和阿特斯等硅料、組件和逆變器企業仍交出了相對靚麗的中報業績。

       7月11日，協鑫集成(002506.SZ)發布了2018年度上半年的業績修正公告：公司預計，上市公司股東凈利潤為2041萬元~3002萬元之間，與上年同比持平。同時，單季盈利約2億元的數字，不僅較第一季度有幅度增長，也創出自2016年以來協鑫集成單季盈利的最佳。

       通威集團中報顯示，2018年上半年，公司實現營業收入1,246,066.96萬元，同比增長12.24%;實現歸屬于上市公司股東的凈利潤91,935.44萬元，同比增長16.14%,其中扣除非經常性損益后歸屬于上市公司股東的凈利潤88,994.56萬元，同比增長15.85%。

       陽光電源中報顯示，2018年1-6月實現營業收入38.95億元，同比增長10%;電氣設備行業平均營業收入增長率為31.34%;歸屬于上市公司股東的凈利潤3.83億元，同比增長3.75%，電氣設備行業平均凈利潤增長率為29.62%，公司每股收益為0.26元。

       隆基股份發布的中報業績顯示，上半年，隆基股份實現營收100.02億，同比增長59.36%;凈利潤13.07億，同比增長 5.73%，實現綜合毛利率 22.62%。

       正泰電器公布2018年中報顯示，其營業收入119億元，同比增長20.16%;歸屬于上市公司股東的凈利潤17.8億元，同比增長41.87%。基本每股收益0.83元。

       林洋能源發布2018年半年報，報告期內實現營收16.1億(同比增長3.4%),歸母凈利潤4.0億元(同比增長17.8%)。公司高毛利率發電收入占比持續提升,綜合毛利率達到43.5%(同比提升4.4%)。公司三費占比同比提升5.1%至19.5%,主要由于可轉債發行導致財務費用大幅增長。

       東方日升公布的2018年中報顯示，其營業收入47.5億元，同比下降17.85%;歸屬于上市公司股東的凈利潤1.23億元，同比下降55.16%。基本每股收益0.1375元。

       受益于多元化的市場布局和穩健的經營現金流，以及在行業內的資源沉淀，5.31新政之后，大型光伏企業的經營業績相對穩健，也展示出較強的抗風險能力。

       一位行業分析人士表示，隨著光伏產業調控政策的影響持續發酵，中國光伏產業的洗牌將會進一步加速。未來一年內，恐會有部分中小廠商被洗牌出局，市場也將會自此進入“寡頭”時代。