易成新能（300080）2018年半年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容

　　一、概述

　　1、報告期內(nèi)的主要工作

　　2018年上半年是公司"三次創(chuàng)業(yè)"的攻堅年，在公司董事會的正確領(lǐng)導和全體員工的共同努力下，公司堅定"新能源、新材料、節(jié)能環(huán)保"發(fā)展戰(zhàn)略，通過優(yōu)化產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、提升核心市場競爭力、強化內(nèi)部管控流程、盤活存量資產(chǎn)等多種手段，不斷提升生產(chǎn)經(jīng)營水平，立足轉(zhuǎn)型發(fā)展，加快項目建設(shè)，結(jié)合市場形勢適時調(diào)整公司產(chǎn)業(yè)布局，充分挖掘新業(yè)務的市場潛力，按照既定經(jīng)營目標，重點做好了如下主要工作：一是加快推進轉(zhuǎn)型發(fā)展步伐，調(diào)整傳統(tǒng)切割刃料業(yè)務。為響應國家制造業(yè)淘汰落后產(chǎn)能需要，并結(jié)合晶硅片切割行業(yè)的技術(shù)變化，適時調(diào)整了切割刃料等相關(guān)業(yè)務。為保證晶硅片切割技術(shù)轉(zhuǎn)型升級的順利開展，公司將其持有的晶硅片切割刃料業(yè)務相關(guān)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給中國平煤神馬集團。具體包括：易成新材100%股權(quán)、新路標100%股權(quán)。在以上交易之前，公司先做內(nèi)部資產(chǎn)整合，將公司及其全資子公司萬盛新持有的晶硅片切割刃料業(yè)務相關(guān)資產(chǎn)和部分負債劃轉(zhuǎn)至易成新能全資子公司易成新材。通過本次資產(chǎn)出售，公司將晶硅片切割刃料業(yè)務從上市公司主體實現(xiàn)剝離，公司保留業(yè)務包括：金剛線的生產(chǎn)與銷售、太陽能電站建設(shè)、高效單晶硅電池片的生產(chǎn)與銷售、負極材料生產(chǎn)與銷售、節(jié)能環(huán)保等業(yè)務。本次交易有利于公司優(yōu)化業(yè)務結(jié)構(gòu)，促進公司向"新能源、新材料、節(jié)能環(huán)保"產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，并提升資產(chǎn)質(zhì)量，降低運營成本，提升盈利能力，極大改善了公司業(yè)務的經(jīng)營局面。

　　二是加快高效單晶硅電池片(二期)項目建設(shè)，提升市場競爭力。高效單晶硅電池片項目符合國家產(chǎn)業(yè)政策、發(fā)展?jié)摿Υ蟆⑹袌銮熬昂谩⒖萍己扛叩捻椖浚?018年上半年，公司不斷加大技術(shù)研發(fā)投入，積極加快實施平煤隆基新建年產(chǎn)4GW高效單晶硅電池片(二期)項目，進一步拓展太陽能光伏產(chǎn)業(yè)布局，豐富并優(yōu)化業(yè)務結(jié)構(gòu)，加快轉(zhuǎn)型升級步伐，提升公司盈利能力，促進員工就業(yè)發(fā)展，增強公司的綜合競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力。

　　三是提升石墨負極材料的生產(chǎn)工藝，拓展銷售渠道。公司鋰離子電池用炭石墨負極材料項目的市場開發(fā)工作目前取得了階段性的突破，成功地打開了國內(nèi)外市場，產(chǎn)品的品牌已得到了市場的認可。另外，在技術(shù)研發(fā)能力上，著重改進產(chǎn)品的工藝技術(shù)，為保證產(chǎn)品能夠滿足市場、客戶對動力電池的性能要求，公司對項目生產(chǎn)的各個環(huán)節(jié)都做出了嚴格的要求與管控，提高研發(fā)能力，完成負極材料工藝技術(shù)的改進。

　　四是提升了資金運作效率，控制運營成本。2018年上半年，公司通過多個方面拓寬融資渠道，改善公司運營所需的資金環(huán)境，為優(yōu)質(zhì)項目的快速建設(shè)提供了強而有效的資金支持，同時，公司積極壓減應收賬款，加大貨款回款力度，針對部分重點客戶資金沉淀過多問題，預判光伏市場價格走勢，拓展合作渠道，沖抵應收賬款，有效地盤活了沉淀資金。

　　五是深化內(nèi)部改革，健全績效考核機制。公司著力提高企業(yè)改革和管理水平，充分發(fā)揮各基層單位的創(chuàng)新創(chuàng)效意識，在公司內(nèi)部實施資產(chǎn)經(jīng)營責任制度，將利潤指標量化分解到各個單位，具體到責任人，做到獎罰分明。強化內(nèi)控執(zhí)行力度，梳理完善公司內(nèi)部控制和風險管理，進一步促進公司管理制度化，工作流程程序化。健全以工作業(yè)績?yōu)閷虻目冃Э己藱C制，對公司管理人員年度工作業(yè)績進行客觀、公正、合理地評價，激發(fā)了管理干部的潛能，提高了工作熱情。

　　六是加強科技創(chuàng)新升級，強化產(chǎn)學研一體合作。充分發(fā)揮科技創(chuàng)新平臺作用，公司注重加強科技創(chuàng)新，穩(wěn)步推動一系列科研項目的順利進行，強化產(chǎn)學研一體合作，繼續(xù)與各大高校深入展開合作，為公司各產(chǎn)業(yè)的發(fā)展奠定堅實的基礎(chǔ)。截至報告期末，已累計取證94項，其中發(fā)明專利23項，實用新型專利71項。

　　2、報告期內(nèi)的指標變化

　　(1)資產(chǎn)負債狀況

　　截至本報告期末，公司合并報表資產(chǎn)總額為59.29億元，比上年度末減少6.24%;負債總額為36.41億元，比上年度末減少11.51%;歸屬于母公司的凈資產(chǎn)總額為19.03億元，比上年度末增加4.29%;資產(chǎn)負債率為61.40%,比上年度末減少5.62%。主要原因為：本報告期內(nèi)公司出售子公司易成新材及新路標100%股權(quán)影響。

　　(2)經(jīng)營狀況

　　2018半年度公司合并報表營業(yè)收入完成14.99億元，較2017半年度增加9.38億元，同比增加167.41%;主要原因為：一是增收方面：電池片業(yè)務較2017半年度增加120,462.56萬元，石墨產(chǎn)品業(yè)務較2017半年度增加2,475.06萬元，光伏工程業(yè)務較2017半年度增加485.26萬元，合計增加123,422.88萬元。

　　二是減收方面：晶硅片切割刃料業(yè)務收入較2017半年度減少18,349.34萬元；廢砂漿回收利用業(yè)務收入較2017半年度減少2,699.43萬元；硅片切割業(yè)務收入較2017半年度減少32.93萬元；金剛線業(yè)務收入較2017半年度減少4,412.87萬元；污水處理業(yè)務較2017半年度減少706.08萬元；其他產(chǎn)品業(yè)務收入較2017半年度減少3,383.81萬元；減收合計29,584.46萬元。

　　(3)盈利狀況

　　2018半年度實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤為7,832.21萬元，同比上升135.80%;主要原因為：本報告期內(nèi)公司出售子公司易成新材及新路標100%股權(quán)形成投資收益21,457.01萬元影響。

　　二、公司面臨的風險和應對措施

　　1、行業(yè)政策風險

　　光伏行業(yè)的發(fā)展受國家政策影響較大。2018年5月31日，國家發(fā)展改革委、財政部、國家能源局聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于2018年光伏發(fā)電有關(guān)事項的通知》(發(fā)改能源〔2018〕823號)文件，指出"近年來，隨著我國光伏發(fā)電建設(shè)規(guī)模不斷擴大，技術(shù)進步和成本下降速度明顯加快。為促進光伏行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展，提高發(fā)展質(zhì)量，加快補貼退坡"。首先是"合理把握發(fā)展節(jié)奏，優(yōu)化光伏發(fā)電新增建設(shè)規(guī)模";其次"加快光伏發(fā)電補貼退坡，降低補貼強度";再次是"發(fā)揮市場配置資源決定性作用，進一步加大市場化配置項目力度"。由該政策可以預見，我國的光伏補貼退坡機制正在加快實施，這將對很多高度依賴光伏補貼的企業(yè)形成打擊。國家通過新的光伏行業(yè)政策，不斷引導，適時調(diào)整光伏行業(yè)的走向。針對行業(yè)政策風險，公司將從更為長遠的角度研判自身所處的行業(yè)地位，以及自身在光伏行業(yè)政策下的前進方向，通過進一步加強同上下游客戶的聯(lián)系，穩(wěn)固合作關(guān)系，了解光伏行業(yè)發(fā)展前端所處的環(huán)境，自身發(fā)展所面對的挑戰(zhàn)與困難，提前做好充分的準備，緊隨形勢抓住政策變革中所孕育的發(fā)展機會，以保持自身在行業(yè)中的既有優(yōu)勢和地位。

　　2、轉(zhuǎn)型項目運營風險近年來，隨著市場上切割技術(shù)的提升，工藝的改進，晶硅片切割刃料及其附屬業(yè)務的運營成本正在逐年上升，公司為保證自身在晶硅片切割行業(yè)的地位與優(yōu)勢，已于2018年上半年啟動重大資產(chǎn)重組事項，將碳化硅切割刃料業(yè)務相關(guān)的資產(chǎn)出售給中國平煤神馬集團，推動電鍍金剛線項目建設(shè)。同時，加快鋰電池石墨負極材料項目的推進。雖然上述業(yè)務市場前景較為可觀，但由于受到業(yè)務更迭整理期、上下游客戶同質(zhì)對接、市場競爭等因素的影響，導致項目運營難以在短時間內(nèi)達到預期的收益水平。為盡快地回饋公司的廣大投資者，公司從經(jīng)營層面上加大了產(chǎn)品的市場推廣力度，不斷尋找優(yōu)質(zhì)客戶，拓展銷售渠道，以盡快占領(lǐng)擴大同質(zhì)產(chǎn)品的市場份額。

　　3、應收賬款回收風險

　　伴隨著公司在新能源、新材料、節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域發(fā)展戰(zhàn)略的實施，公司在項目運作、資金運作上不斷加大力度，經(jīng)營規(guī)模日益擴大，項目涉及的層面也越來越豐富。近年來我國制造業(yè)、光伏行業(yè)的發(fā)展政策不穩(wěn)定，公司上下游客戶都存在著一定程度的運營壓力，這為公司資金回籠帶來了很多不確定因素，一定程度上導致公司應收賬款回收的風險。對此，公司將進一步加強同客戶之間的聯(lián)系，認清市場形勢，穩(wěn)固優(yōu)質(zhì)客戶關(guān)系。同時，將進一步完善公司財務內(nèi)控制度，嚴格控制審批程序，加強產(chǎn)、供、銷往來款項的要素分析，審慎地評估業(yè)務的收益與風險，對于存在償債風險的客戶及時果斷地采取法律手段，保障公司廣大投資者的利益。

　　4、新產(chǎn)品市場開拓風險

　　為提高公司抗御風險的能力，公司推出的金剛線、鋰電池負極材料、高效單晶硅電池片等產(chǎn)品，極大地豐富了公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，為公司構(gòu)建"新能源、新材料和節(jié)能環(huán)保"發(fā)展戰(zhàn)略提供了保障。雖然市場前景十分可觀，但是存在市場對新產(chǎn)品的認可過程較慢和新產(chǎn)品更新?lián)Q代周期短，導致達不到預期收益水平。

　　有鑒于此，公司從戰(zhàn)略高度充分重視新產(chǎn)品市場推廣工作，多方向拓展銷售渠道，同時根據(jù)客戶反饋不斷改進工藝水平，進而提升產(chǎn)品品質(zhì)，實現(xiàn)新產(chǎn)品的大規(guī)模銷售。

　　5、市場競爭加劇風險伴隨著近兩年來國家淘汰制造業(yè)落后產(chǎn)能以及光伏行業(yè)政策的變化，晶硅片切割材料的技術(shù)更迭，工藝升級，市場競爭趨向于激烈化，公司的項目盈利水平受制于更多的不確定性因素。如果公司的項目運作效率跟不上市場變化對應的需求，產(chǎn)品質(zhì)量、價格、技術(shù)創(chuàng)新能力等方面不能有效滿足客戶，將會導致產(chǎn)品的市場競爭能力減弱、產(chǎn)品的綜合盈利能力下降、市場的穩(wěn)固將會受到影響。為此，公司將進一步加強內(nèi)部質(zhì)量管控體系，為保證能夠更為長久地發(fā)揮出公司的品牌效應，在產(chǎn)品生產(chǎn)與監(jiān)督的各個環(huán)節(jié)都力爭做到精益化，提升公司的服務能力，適應客戶多方位的要求和變化，不斷積累優(yōu)質(zhì)客戶資源，進而利用業(yè)界口碑拓寬產(chǎn)業(yè)鏈，提升公司的行業(yè)地位與優(yōu)勢。

　　三、核心競爭力分析

　　1、行業(yè)優(yōu)勢：伴隨著全球新能源發(fā)電的快速崛起，與世界各國日益重視環(huán)境保護，倡導節(jié)能減排已成為國內(nèi)新能源發(fā)展的風向標。風電、光伏作為最為清潔的能源，受到全球青睞。同時，由于技術(shù)的進步，新能源發(fā)電的成本也快速下降，是其崛起的另一重要推動力。目前新能源發(fā)電在總發(fā)電量占比較低，但風電和光伏由于擁有清潔環(huán)保的優(yōu)勢，以及較大的成本下降潛力，未來的發(fā)展空間不可限量。公司致力于新能源、新材料、節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域的發(fā)展，在太陽能和鋰電儲能方面的業(yè)務，都與國家的當前的能源戰(zhàn)略高度契合。

　　2、產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢：公司通過設(shè)立全資及控股子公司從事太陽能電站等新能源項目的投資、運營和管理。使公司成為下游企業(yè)的客戶，擴大公司目前產(chǎn)品市場空間，密切與下游企業(yè)的合作關(guān)系，從而有效帶動電鍍金剛線的銷售和應收賬款的回收。2017年，公司控股平煤隆基50.20%的股權(quán)，形成年產(chǎn)2GW產(chǎn)能的高效單晶硅電池片項目，2018年平煤隆基計劃在已有2GW產(chǎn)能的基礎(chǔ)上，進一步增進2GW產(chǎn)能，將深度拓寬太陽能電池片行業(yè)的利益鏈條。

　　3、客戶資源優(yōu)勢：公司是國內(nèi)太陽能光伏產(chǎn)業(yè)主要企業(yè)的重要供應商，憑借穩(wěn)定的產(chǎn)品質(zhì)量和優(yōu)質(zhì)的售后服務，在行業(yè)內(nèi)具有較高的聲譽。本公司主要客戶均為太陽能光伏行業(yè)知名企業(yè)。2017年，公司全面推動晶硅片切割刃料技術(shù)的更新?lián)Q代，由傳統(tǒng)的晶硅片切割刃料業(yè)務轉(zhuǎn)化為金剛線切割業(yè)務。2018年6月底，公司完成了重大資產(chǎn)重組事項，將其持有的晶硅片切割刃料業(yè)務相關(guān)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給中國平煤神馬集團。借助此次重大資產(chǎn)重組事項，公司的營業(yè)局面有了較大的好轉(zhuǎn)。借助在行業(yè)內(nèi)既往的良好口碑，公司將繼續(xù)研判市場形勢，在同下游客戶協(xié)同發(fā)展的基礎(chǔ)上，堅持以提升客戶整體服務水平為準則，施行市場占有率和現(xiàn)金流并行的銷售策略。

　　4、規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢：公司堅持以光伏產(chǎn)業(yè)鏈為主業(yè)，通過整合與新能源、新材料、節(jié)能環(huán)保相關(guān)的業(yè)務，加快"新能源、新材料、節(jié)能環(huán)保"平臺建設(shè)。同時，公司通過購買股權(quán)、資產(chǎn)等形式挖掘有良好市場預期的項目，如平煤隆基的高效單晶硅電池片項目和平煤國能的動力鋰電池項目，并適時尋求外部資金支持與技術(shù)服務，為公司長期穩(wěn)定發(fā)展打下堅實的基礎(chǔ)。

　　5、產(chǎn)品及技術(shù)優(yōu)勢：公司是國家火炬計劃重點高新技術(shù)企業(yè)、是河南省第一批資源綜合利用型企業(yè)，已經(jīng)取得ISO9001:2008質(zhì)量管理體系認證，建立有國內(nèi)一流的產(chǎn)品檢測中心，擁有省級企業(yè)工程技術(shù)中心，對產(chǎn)品生產(chǎn)實行全過程的檢測和控制。截至報告期末，已累計取證94項，其中發(fā)明專利23項，實用新型專利71項。

　　6、人才及管理優(yōu)勢：公司堅持走產(chǎn)、學、研相結(jié)合的道路，自成立以來培養(yǎng)了一批擁有豐富的行業(yè)應用經(jīng)驗、深刻掌握工藝技術(shù)的核心技術(shù)人員，這些核心技術(shù)人員是公司進行持續(xù)技術(shù)和產(chǎn)品創(chuàng)新的基礎(chǔ)。

　　另外，公司經(jīng)過多年精益生產(chǎn)管理提升，不斷完善內(nèi)部管理體系、提升內(nèi)部運營效率；在重視技術(shù)人才引進和培養(yǎng)的同時，加大了優(yōu)秀經(jīng)營管理人才的引進和培養(yǎng)，在人員培訓、績效考核等方面加強了隊伍的建設(shè)。為公司的持續(xù)發(fā)展提供有力保障。