近日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，一季度全國(guó)共生產(chǎn)水泥3.92億噸，同比增長(zhǎng)9.4%，3月份當(dāng)月共生產(chǎn)水泥1.8億噸，同比增長(zhǎng)22.2%。

       分析人士指出，今年3月份水泥產(chǎn)量同比實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，一方面地產(chǎn)開工保持韌性，開工數(shù)據(jù)有所提升；另一方面全國(guó)基建發(fā)力，尤其是北方開工有所提前，短期需求亮麗。全年看，社融數(shù)據(jù)改善顯著，政府專項(xiàng)債繼續(xù)增加，基建項(xiàng)目資金來源充足，因此2019年水泥需求保持樂觀悲觀，建議重視行業(yè)需求預(yù)期帶來的估值及業(yè)績(jī)彈性。同時(shí)本周工信部發(fā)布鋼鐵水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法的通知，通知加大了置換力度，并對(duì)產(chǎn)能指標(biāo)核定提出更加嚴(yán)格的要求，有望控制在水泥價(jià)格較高的行情下新產(chǎn)能的釋放，穩(wěn)定供給端，相關(guān)企業(yè)有望長(zhǎng)期受益。

       《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，水泥板塊近期表現(xiàn)良好，4月份以來板塊整體累計(jì)漲幅5.94%，板塊中共有14只成份股期間實(shí)現(xiàn)上漲，占比超過八成，華新水泥（19.13%）、上峰水泥（13.46%）、城發(fā)環(huán)境（11.37%）等3只個(gè)股期間累計(jì)漲幅居前，均達(dá)到10%以上，福建水泥（7.10%）、青松建化（6.85%）、尖峰集團(tuán)（6.70%）、海螺水泥（6.63%）、 金圓股份（6.62%）等5只個(gè)股期間累計(jì)漲也均逾5%。

       行業(yè)普遍良好的業(yè)績(jī)預(yù)期或是推升股價(jià)上行的重要支撐，目前水泥板塊中僅祁連山一家公司披露了2019年一季報(bào)業(yè)績(jī)，報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1287.81萬元，同比增長(zhǎng)109.29%。此外，還有6家公司披露了2019年一季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，報(bào)告期內(nèi)業(yè)績(jī)均預(yù)喜，四川雙馬、上峰水泥、華新水泥等3家公司業(yè)績(jī)預(yù)告類型為“預(yù)增”，城發(fā)環(huán)境業(yè)績(jī)預(yù)告類型為“略增”，天山股份、冀東水泥兩家公司均有望實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。從預(yù)告凈利潤(rùn)上限來看，華新水泥（103036.44萬元）居于首位，報(bào)告期內(nèi)凈利潤(rùn)有望達(dá)到10億元以上，上峰水泥（37000.00萬元）、四川雙馬（18000.00萬元）、天山股份（16000.00萬元）、城發(fā)環(huán)境（16000.00萬元）等4家公司報(bào)告期內(nèi)凈利潤(rùn)也均有望超1億元，冀東水泥預(yù)計(jì)2018年凈利潤(rùn)5000萬元。

       機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)方面，近30日內(nèi)，共有10只水泥股受到機(jī)構(gòu)推薦，其中，華新水泥（16家）、祁連山（12家）、冀東水泥（10家）等3只個(gè)股期間均受到10家及以上機(jī)構(gòu)扎堆看好，萬年青（6家）、天山股份（5家）、上峰水泥（3家）等3只個(gè)股期間也均受到3家以上機(jī)構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評(píng)級(jí)。

       對(duì)于水泥板塊的未來投資策略，海通證券表示：1.基建托底經(jīng)濟(jì)下行開始改善前期因規(guī)范地方政府性債務(wù)拖累的西北水泥需求，西部固定資產(chǎn)投資增速顯著回暖，水泥需求大幅回升；西北在“一帶一路”中地位重要，有望受益于“一帶一路”建設(shè)及西部大開發(fā)的推進(jìn)。第二屆“一帶一路”論壇將開+基本面回暖，繼續(xù)建議關(guān)注西部水泥公司投資機(jī)會(huì)：天山股份、祁連山、華新水泥、青松建化、寧夏建材等；2.持續(xù)看好優(yōu)質(zhì)水泥龍頭海螺水泥：公司2019年資本性開支規(guī)劃提升至100億元，為2016年以來首次提升資本性支出規(guī)劃，擴(kuò)張態(tài)度明確，看好公司憑借成本費(fèi)用優(yōu)勢(shì)在水泥行業(yè)的份額提升以及未來在骨料等領(lǐng)域貢獻(xiàn)長(zhǎng)期增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)公司2019年仍能維持較高ROE水平；3.北方地區(qū)基建需求持續(xù)回升，雄安新區(qū)基建逐步啟動(dòng)有望對(duì)京津冀水泥需求形成拉動(dòng)，2019年一季度金隅冀東合計(jì)水泥熟料銷量同比增長(zhǎng)33%。金隅冀東重組亦有望通過組織架構(gòu)完善、效率提升進(jìn)一步降低噸費(fèi)用，建議關(guān)注雄安高彈性標(biāo)的冀東水泥。